温氏股份近日公告称，为了拓宽融资渠道、降低融资成本，结合目前海外债券市场的情况和公司资金需求状况，公司拟在境外发行总额不超过5亿美元的高等级债券。
温氏表示，本次境外美元债券发行募集的全部资金将在符合国家监管要求的条件下调回境内使用，公司将按照外汇管理局相关要求进行登记备案、结汇和回流。募集资金主要用于补充公司及公司下属子公司的项目建设资金、偿还境内公司债券及金融机构贷款和一般公司用途。
温氏去年在境内先后发行了两期分别为5亿元和20亿元的人民币债券。两期债券的期限均为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。票面利率分别为4.60%和4.87%，其中前者拟用于补充流动资金，后者拟用于偿还公司借款及补充营运资金。据了解，中资美元债近年呈现爆发式增长。彭博数据显示，2017年共有2157只中资美元债完成发行，融资总额高达3139亿美元，债券数目和发行量分别是2016年的2.43倍和6.23倍。
业内人士认为，这主要是来自国内债券市场利率抬升的背景下企业的融资替代，另外人民币汇率的企稳和国内外市场的互补性也是中资美元债不断扩容的重要原因。在人民币国际化还有资本市场跟国际接轨的背景下，中资美元债市场长期来看仍有很大的空间。
民生证券研究院指出，中资美元债的平均发行利率在3.1%左右，包括食品与饮料在内的多数行业发行利率的中枢水平在3%～4%之间。
温氏去年的债券信用评级报告显示，未来公司重大资本性支出主要方向是养猪业，包括种猪场和饲料厂等及其配套设施，其前五大在建项目（凌源温氏、定襄温氏、遵义温氏、旬邑温氏和莱芜温氏）未来投资额为25.74亿元，主要依赖自有资金进行建设。
另一方面，评级报告称，截至2016年末，温氏已获银行授信额度112.28亿元，已使用0.00亿元，公司间接融资渠道畅通；同时，温氏作为上市公司，直接融资渠道畅通。
不过，温氏曾在2017年11月公告，由于未能在中国证监会核准批复文件规定的6个月有效期内完成非公开发行股票事宜，相关批复已自动失效。此前，公司拟通过向温氏家族成员及公司员工持股计划增发募资11.56亿元，用于赤峰、永寿、亳州和江永四个生猪养殖项目建设。
温氏2017年共销售商品肉猪1904万头，其目标是在2019年达到2750万头的出栏量。
