东北地区生猪养殖及屠宰情况调研报告

　　从对辽宁、吉林等地屠宰企业和养殖企业的走访调研情况来看，年后猪肉消费转淡叠加生猪出栏量充足造成这波猪价的大幅度下跌，从走访屠宰企业反馈的信息来看，年后屠宰企业的收猪均重普遍大于年前收猪的体重，侧面反映生猪供应量绝对充足。近日，东北生猪均价在5.2-5.4元/斤，对于当地的普通养殖场(户)来说，他们的养殖成本基本在5.6-5.8元/斤，完全处于亏损状态，而从出栏体重的趋势上不降反增，也可以印证目前生猪出栏依然是适重出栏，养殖户并未出现大量抛售和弃养的现象，猪价探底之旅才刚刚拉开序幕。去年冬季至今，并未出现大规模的疫病流行，仔猪腹泻情况也不算严重，预期二季度猪价反弹幅度有限，整个上半年猪价前景令人堪忧。风险提示：原料价格上涨、相关政策影响。

　　本次调研了5家屠宰企业，辽宁千喜鹤、沈阳双汇、沈阳雨润、吉林华正、农安众品，均属于大型规模屠宰企业的范畴。从屠宰企业处了解到，日屠宰量在1000头以上的屠宰企业屠宰量的占比不会超过东北整个屠宰量的1/3。屠宰企业的收猪半径大约在200-300km以内，由于东北地区猪价常年处于洼地，且产能本地不能完全消化，生猪外调是常态，常年外调北京、价差合适生猪运送全国都没问题。调研的屠宰企业年屠宰产能均在200万头，全年平均的开工率不超过60%，全年日均屠宰量在3000头左右，个别企业屠宰量稍小一些。从年前年后的屠宰量对比来看，年后屠宰量降低一半以上，目前屠宰量基本维持在1500-2000头左右的水平，其中一家企业的屠宰量低于1000头。从近两年猪肉的消费情况来看，猪肉消费较2015年之前呈明显的下降趋势，即使在五一、国庆、春节这样猪肉需求量较大的时间节点上，消费需求量同样感觉到上量不足，需求端偏弱。从需求的角度来看，一个是消费需求的转型，可选择的肉质品转向禽肉、牛羊肉、海鲜等其他替代品;另外东北人口外流严重，老龄化严重，制约猪肉的消费。

　　供给端: 从屠宰体重上看，年前生猪屠宰均重在115kg左右，年后屠宰均重在117kg 左右，宰前均重大于年前，反映猪源供应充足，屠宰端收猪顺畅，猪价易跌难涨。东北当地猪源多为良种猪，规模养殖企业为外三元，规模养殖企业的收购量能够占到屠宰企业的50%。从屠宰场处了解到，今年大型规模养殖企业的出栏量较同比去年要翻一番，当然大型规模养殖企业的占比仍然相对较小。从目前市场表现来看，中小散户处于稳定的状态，并没有大量的补栏和退出现象。目前东北地区的猪价在5.2-5.4元/斤，大型规模养殖场的养殖成本能够做到5.2元/斤以下，仍不至于亏损;中小散户(自繁自养+专业育肥)的养殖成区间在5.6-5.8元/斤，已经出现亏损，毕竟亏损也是刚刚开始，而且猪价不可能长期低于5元/斤，下半年行情相对好一些，全年来看，盈亏平衡的可能性较大，现阶段能养猪的资金实力都比较强，短期内不会很快退出。

　　屠宰企业的收购体重基本在95-145kg，超重拒收或者扣钱。净白条的出肉率在71.5%左右，头皮肉的出肉率在79%左右。猪肉销售以鲜销白条为主，能够占到日屠宰量的70-80%，分割与冻品占到20-30%。目前冻品库存保持一个相对稳定的水平，并没有因为现在猪价低而刻意增加冻品库存备货量，普遍反映近期猪价还有可能继续下跌，不排除破5的可能性，但破5的时间不会持续很长时间，3月中下旬有可能会增加一些冻品库存，仅有一家屠宰企业表示，目前分割品有所增加，也是基于猪价低而有意增加一部分冻品库存。

　　本次调研的养殖企业主要是规模型养猪企业，有大北农、正大和大成。从养殖模式上来看，大北农是自建母猪场，与农户签订代养合同，外放仔猪;而大成目前放养刚刚起步，在吉林地区做试点，外购仔猪找合作养户的模式;正大属于自繁自养体系，也包含一部分放养合作农户。从对东北大北农了解的情况来看，大北农从2015年开始在东北开始养猪布局，2018年出栏在135万头仔猪，2018年会再投入8个养殖场，2019年的产能将达到300万头。计划在2025年底前投资375亿元，实现年出栏2256万头商品猪的产能。

　　从合作养户的情况来看，新建放养场的规模在1000头起，放养成活率最低标准在95%，我们调研的服务部所覆盖的放养区域当月的放养成活率在96.5%。和农户签订代养合同，能够保证合作养户在不用担心行情的情况下，保本收益可以拿到170元/头。目前公司出栏一头猪的养殖成本能够做到5.2元，料肉比做到2.48，目标是2.45。公司在东三省的布局规划上，辽宁省的产能应该会占到一半以上，主要考虑辽宁地区气温相对要高一些，建造投资成本会比黑吉要低，而且辽宁地区的猪价也相应高一些。大北农在2015年调研东三省基础母猪存栏总量大约在320万头，根据各大企业在东北的布局和规划，预计2025年大规模养殖场基础母猪存栏能够占到东三省的一半以上。目前大北农出栏生猪的标准也很稳定，均重在115kg，全进全出的模式，不会因行情变化而刻意压栏。猪的出肉率能够达到73%左右，1，2，3级白条的占比能够达到60%。目前生产成绩能够做到窝均断奶仔猪11头。由于大北农多是新建猪场，疫病这一块控制较好，全年的成活率都很稳定，没有出现仔猪腹泻的情况。

　　辽宁正大畜禽有限公司母猪存栏3400头，年出栏肥猪7万头左右。2017年MSY为25头左右，2018年PSY目标28头。2017年死淘率4.4%，2018年目标降低至3%。目前没有自己的屠宰加工场，交由双汇代宰，2017年出栏均重113kg。正大养殖成本相对较高，2017年肥猪养猪成本6.8元/斤，仔猪成本310元/头，辽宁温氏的仔猪成本在275元/头，做的好的标杆企业可以做到230-240元/头。2017年底完成一个6000头商品场的项目竣工，另外黑山县2个15万配套厂区规划。

　　据大成放养部经理介绍，去年大成公司这块的放养量在7万头左右，今年计划9万头，增加幅度不是很大，也有考虑行情的因素。大成目前只在吉林地区开始做放养尝试，外购牧原的仔猪。目前各大公司的放养模式都差不多，做的好的还是温氏，其他公司基本上是学习温氏模式，给养殖户的利润都差不多，基本上在1头猪120-130元。养户的规模基本在500-700头左右，传统人工饲喂的还是占多数，成活率各家公司的最低标准也都是95%。由于各养户的养殖水平不一样，公司与农户也是一个双向选择的过程，做的不好的公司也会主动淘汰。冬季疫病的流行情况来看，口蹄疫情况不严重，仔猪腹泻每年都有，但还算可控，推测3个月后的肥猪出栏还是会受到一定影响。目前黑吉地区自繁自养的养殖场母猪规模普遍在30-50头，辽宁地区自繁自养的规模在100-200头，他们这部分群体的养殖成本可以做到5.5元/斤。目前处于刚刚亏损阶段，养殖动态相对稳定，不会有恐慌抛售后备母猪的行为出现。

　　由于本次调研没有实地调研中小散户的实际养殖情况，只是从规模企业的口中侧面了解了一下信息，综合这次调研的情况来看，无论是大型眼珠集团还是中小规模养殖户，目前低价的行情，多数处于观望的态势， 真正的产能淘汰远远没有开始，而且对2018年下半年猪价行情保持乐观预期，此时已经有二次育肥在当前毛猪价格在5.1-5.2元的行情下，开始抓猪育肥，对2个月后的行情保持看涨态势，这也给很多猪场带来了解套的机会，同时也为后期猪价走势埋下了伏笔。

　　从规模企业的扩张速度来看，根据草根调研的结果，乐观预估2018年大型规模养殖企业在东北产能释放不会超过1000万头，目前养殖的中坚力量依旧是中小规模养殖户，2018年行业刚刚跌破盈亏平衡线，成本控制好的企业依旧尚有微利，预计2018年不会出现大面积亏损，刨除环保等不确定性因素的影响，预期2018年生猪养殖产能依旧是持续上量的一个过程，猪价行走在探底的路上，具有成本优势的企业能够赢得更好的成长空间。